Informace pro investory
úvěrové hodnocení projektů a stanovení ceny nabídky
Tento dokument poskytuje investorům („Úvěrujícím“) informace o tom, jak společnost okeilo s.r.o. („Poskytovatel“) hodnotí rizikovost projektů, stanovuje jejich rizikovou kategorii (rating/scoring) a jaké hlavní faktory ovlivňují cenu nabídky (úrokovou sazbu).
Dokument je vydán v souladu Nařízením (EU) 2020/1503 o evropských poskytovatelích služeb skupinového financování (ECSPR), a prováděcím nařízením Komise (EU) 2024/358 (RTS).
Pojmy uvedené v tomto dokumentu mají význam definovaný v podmínkách provozu zprostředkovatelské platformy (dále jen „PPP“).
V případě rozporu tohoto dokumentu se Smlouvou o úvěru má Smlouva o úvěru přednost.
Účel úvěrového hodnocení
Úvěrové hodnocení (scoring) slouží k:
- • posouzení rizikovosti Projektu a Úvěrovaného
- • zařazení Projektu do rizikové kategorie
- • stanovení odpovídajících podmínek financování zejména úrokové sazby úvěru pro Úvěrovaného
Scoring není doporučením k investici ani zárukou výnosu. Každá investice prostřednictvím platformy www.okeilo.cz („Platforma“) je spojena s rizikem ztráty.
Přehled úvěrového procesu (zjednodušený)
Na Platformě jsou zveřejňovány pouze Projekty, které úspěšně projdou celým tímto procesem.
Úvěrový proces probíhá v těchto hlavních krocích:
Předběžné posouzení Projektu a Úvěrovaného
Shromáždění a ověření podkladů
Úvěrové hodnocení (scoring) a zpracování zprávy o Projektu
Schválení Projektu Investičním výborem Poskytovatele
Zveřejnění nabídky na poskytnutí Úvěru na Platformě
Poskytnutí Úvěru a průběžný monitoring
Due diligence
Před schválením Projektu provádí Poskytovatel prověrku Úvěrovaného a Projektu (due diligence). Cílem prověrky Úvěrovaného je ověřit
Cílem prověrky Projektu je prověřit, zda je Projekt finančně udržitelný (viz níže) a zda je zajištěn.
1.Identitu a důvěryhodnost Úvěrovaného
2.Jeho finanční stabilitu
3.Právní bezúhonnost a soulad s AML/CFT požadavky
Zajištění Úvěru
Pro snížení rizika investorů Poskytovatel u jednotlivých Projektů vyžaduje zajištění, zejména:
- • zástavní právo k nemovitosti
- • případně doplňkové formy zajištění (ručení, zajišťovací instrumenty)
Forma a rozsah zajištění jsou vždy stanovovány individuálně s ohledem na povahu Projektu a jeho rizikovost.
Metodika úvěrového hodnocení (scoring)
5.1 Typ modelu
Poskytovatel používá nestatistický, individuální scoringový model doplněný expertním posouzením.
Model není plně automatizovaný a nevyužívá modely třetích stran.
Model je pravidelně přezkoumáván a aktualizován. V případě významné změny metodiky jsou investoři informováni prostřednictvím Platformy.
5.2 Hodnocené oblasti
Scoring vychází ze tří hlavních oblastí:
Úvěrovaný
- zkušenosti a historie projektů
- finanční ukazatele (např. ICR, ROE, velikost aktiv)
- další parametry určené Poskytovatelem
Zajištění
- existence zajištění
Projekt a úvěr
- lokalita a fáze projektu
- klíčové úvěrové ukazatele (např. LTV, LTC, DSCR)
- doba splatnosti a způsob splácení
Vedle kvantitativních faktorů jsou zohledňovány také kvalitativní faktory.
Pokud Projekt nebo Úvěrovaný neprojde přes tzv. K.O. kritéria (např. zjištění mezinárodních sankcí, exekuce nebo stav nespolehlivého plátce DPH), je automaticky vyloučen ze zveřejnění na Platformě.
Pokud jsou u Projektu nebo Úvěrovaného zaznamenány tzv. varovné signály (např. pochybnosti o obchodním plánu nezakládání výkazů do sbírky listin obchodního rejstříku), podléhá tato okolnost zvýšené kontrole.
5.3 Bodové hodnocení
Jednotlivým faktorům jsou přiřazovány bodové hodnoty
Celkové skóre je součtem bodů napříč hodnocenými oblastmi.
Nižší celkové skóre znamená nižší rizikovost projektu.
Oddělení řízení rizik může výjimečně o jeden stupeň upravit výsledné skóre na základě expertního posouzení, vždy s písemným odůvodněním.
Vyšší bodové hodnoty odpovídají vyššímu riziku
Nižší bodové hodnoty odpovídají nižšímu riziku
Rizikové kategorie (scoringové stupně)
Na základě výsledného skóre je Projekt zařazen do jedné z rizikových kategorií (AAA až D)
Riziková kategorie ovlivňuje stanovení úrokové sazby, nikoli však jistotu splácení.
Obecně platí:
Stanovení ceny nabídky (úrokové sazby)
Úroková sazba úvěru je konstruována jako součet tří složek uvedených v tabulce níže, tj.:
- jako součet bezrizikové složky (cena peněz)
- rizikové složky (stanovené scoringem úvěru)
- obchodní marže (stanovené Poskytovatelem)
Úroková sazba úvěru je stanovena s ohledem na:
- • rizikovou kategorii Projektu
- • kvalitu zajištění
- • tržní podmínky
- • parametry úvěru (splatnost, struktura splácení)
Vyšší riziko Projektu se zpravidla promítá do vyšší úrokové sazby
Název složky úrokové sazby
Stanovení složky úrokové sazby
Použitá bezriziková úroková sazba
1M PRIBOR (v %) pro úvěry denominované v měně CZK
1M EURIBOR (v %) pro úvěry denominované v měně EUR
Riziková přirážka dle scoringového modelu
Stanovená dle výstupu scoringového modelu v rozmezí 4,0 – 8,0 %
Konkrétně je pro jednotlivé scoringové stupně stanovena takto:
Obchodní marže
Stanovená Poskytovatelem
Monitoring a aktualizace hodnocení
Po poskytnutí Úvěru Poskytovatel:
- • sleduje plnění smluvních podmínek,
- • provádí pravidelný monitoring Projektu
- • provádí nejméně jednou ročně revizi úvěrového hodnocení
Při významných změnách může dojít k aktualizaci scoringu Projektu.
Důležité upozornění pro investory
- Scoring představuje odhad rizikovosti, nikoli záruku výnosu.
- Minulé výsledky nejsou zárukou budoucích výnosů.
- Investor by měl vždy posuzovat investici v kontextu svého investičního profilu a diverzifikace portfolia.
- Za řádné vyplnění scoringového modelu Poskytovatele je zodpovědný Poskytovatel.